懒人理财法 -补充篇

写了个懒人投资法，来了一大堆砖头、拳头、斧头、沙发、板凳。看来世上没懒人，个个都是精打细算的勤快人。要劝人懒不容易啊，我这懒人妙法的作者想偷懒都不成，还得写个补充说明。

有人说，这懒人实在难当，要有极高的心理素质。要泰山崩於前，不变色。 股市跌了50%，也敢接着买。 各位评评理，我写的是懒人投资法，可没说是笨人投资法。要投资，就的有一定的心理素质，不然就干脆存CD得了。泰山崩於前不变色也没那么难，多经历几次泡沫就行了。美女倒于前而不变色，那才是真工夫，要东方不败才行。

还有啊，别忘了，我写的是懒人投资法。要是真正的懒人，连每月的报表都不用看，最好股市的行情毫不关心才好。有这个懒劲，就不需要心理素质了。把存入和买卖设置成自动的，16年后，每月只管取钱。客观地讲，买Index不需要太强的心理素质，2000年泡沫崩溃的时候，也没见谁把退休金里的index fund卖了。

宝玉批评我说，你的计算太马虎，没有考虑到回报的波动性。 这个我承认。我常作大头梦，梦里什么都是马马虎虎的。 长期S&P的平均回报的确是12%, 但好的时候会有50%，差的时候也会跌30%。提醒一点，12%是包含dividend 的。 SPY的Dividend每年是1.7%， SPY的年涨幅为10.3%的样子。就像研究房产不能忽略房租一样，算回报的时候，别忘了红利。

较真地讲，光看年涨幅是不够的， 你是每月买，所以要用每个月的数据。 你要是再认真的话，可以用每天的数据，因为你的在发工资的那天买。无论你怎样算，平均下来， 都是大约16年的样子。 当然，碰上坏的年头，象2000年的崩盘，也许要18年。 反过来想想，要是好的年头，不就只要14年了？

阿毛讲得好，我的懒人法是大的原则和方向，细节上你的自己掌握。 如果不放心，你可再多工作一二年，加一点保险系数。阿毛就很保险，打算干上25年, 肯定进保险箱了。

还有人讲，SPY不如其他的Index funds。 的确，其他low cost index fund 也许会有一点点优势。比如很多几个大共同基金下的index fund.  但有的时候，如果是非退休帐号，这些funds的trading fee会高一些。 开户也麻烦。懒人嘛，E-trade最省事，小钱就让给别人吧。世上钱很多，不用想着每分钱都哗啦到自己口袋里。

401k是个敏感的话题。说不得，一说就跳，跟老虎屁股呀、高压线一样，碰不得。 你想想啊，大家都在人到中年，401K辛辛苦苦存了十来年，日盼夜想地看着它长大，眼珠子都瞪圆了。谁愿意承认自己搞错了呢？

你要是已经人到中年了，奔40的人，或是40已过，想当个懒人， 存401K吧， 别指望五十以前退休了。 401K非常适合你。可也别存太多，冷静下来，仔细想想，这里的大多数人20年后会比现在更有钱，税率可能比现在还要高。普通帐号里的股票只交15%的税。 401k的可是要交你marginal tax rate (25%或更高)

如果你还年轻，25不到，又想早退休。 除了company match 的部分，忘了401K吧。 当然，如果你热爱你的工作，压根不想早退休，还是存401k 吧。401K适合90%的人，但不是每个人。有自我约束能力、想早退休的年轻人，可以考虑其他的途径。

还有讲，存1/3的收入太难，做不到。 这点我不同意，不买大房子，不存401K, 1/3 没有那么难。 特别对于20岁，没有家庭负担的年轻人。如果你实在想享受人生，及时行乐。 你可以存20%的收入。 那样的话，你需要20年的时间。 

最后一点补充，就是你收入的增长。 如果你是个天分不错，有野心的人。你的收入增长多半会比4%要高。如果你预期的收入增长超过12%。建议你什么也不用存，赶紧消费吧。任何积蓄对你而言都是让生活更悲惨。 最好，借点钱来消费，化它个昏天黑地。 别忘了，消费也是对社会做贡献，用不着有内疚感。